En resumen: el DLSS es una nueva forma de suavizar los dientes de sierra, un nuevo tipo de anti-aliasing por post-procesado y exclusivo de graficas Nvidia desde la gama Geforce RTX 2XXX y superiores.
La versión 2.0 permite incluso obtener una mayor nitidez partiendo de una resolución inferior a la nativa, esto es, ejecutando un juego a 1280x720p y usando el DLSS 2.0 para reescalarlo a 1920x1080p, conseguiríamos una mayor nitidez y claridad en los detalles lejanos que ejecutando el juego a una resolución nativa sin el uso del DLSS 2.0

¿Cómo funciona?
En primer lugar debemos diferenciar las dos versiones que hay a día de hoy del DLSS. El DLSS (obsoleta y en desuso) y el DLSS 2.0.
Primera versión: DLSS
Usaba las redes neuronales de aprendizaje profundo (deep learning). Los resultados se conseguían en base al super ordenador de Nvidia, el Saturno V, un juego se ejecutaba varias miles de veces y a base de ensayo y error se conseguía predecir y ajustar la nitidez del mismo, consiguiendo unos resultados no muy satisfactorios en la mayoría de juegos y con el hándicap de que el juego a ejecutar debía de estar entrenado, si no, los resultados eran poco mas que mediocres.
Segunda versión: DLSS2.0
Cambio de algoritmo, tensor cores y revolución. El día 23 de marzo del 2020 se lanza la segunda versión del DLSS, oficialmente DLSS2.0, con un algoritmo totalmente rehecho, sin la necesidad de entrenar cada juego de manera independiente y sin el resto de limitaciones (incompatibilidades con otras técnicas de suavizado de bordes como el MSAA o el TAA).
Ventajas del DLSS2.0
Según Nvidia, el nuevo algoritmo es el doble de eficiente que el anterior, así pues en conjunto con el uso de los Tensor Cores se logra mejorar las tasas de imágenes por segundo al renderizar internamente a una resolución inferior el juego, mejorar la nitidez de los juegos y de los detalles a mas distancia sin perder calidad de imagen.

Así pues, se hace posible el uso de una resolución 4K en juegos sin que el rendimiento se vea mermado en exceso. También nos va a permitir el uso de RayTracing en juegos con una cantidad de imágenes por segundo decente (Ver articulo ¿Qué es el RayTracing?)

¿Qué tarjetas graficas son compatibles con el DLSS?
Las tarjetas graficas compatibles son todas las de la gama RTX 2XXX (RTX 2060, RTX 2070, RTX 2080 y RTX 2080TI) y RTX 3XXX (RTX 3060, RTX 3070, RTX 3080, RTX 3090), además de las que salgan en los próximos años.